Das gesamte Portfolio wurde zu einem Preis von 117 Mio. Euro verkauft.
Wert des Portfolios inkl der Beteiligung Emporion (1,93 Mio. Euro) und abzüglich eines Teilverkaufs der Immobilie Via Dehon (1,62 Mio. Euro) ist 131.025 Mio. Euro. Es ist unklar ob auch Emporion mit verkauft wurde. Falls ja, ergibt sich ein Verlust von 14,025 Mio. Euro oder ca. 87 Euro pro Anteil.
Da der NAV zum 31.12. bei 964 lag, plus Ausschüttung von 37,5 ergäbe sich ein Wert von 840 Euro pro Anteil. Falls Emporion noch dazu kommt, kämen nochmal knapp etwas über 10 Eero dazu. Dazu könnten auch noch Mieteinnahmen kommen.
Der Verkauf Via Boncompagni soll noch diesen Monat abgewickelt werden. Bei einem Kaufpreis von 96 Mio. Euro wären das 600 Euro pro Anteil. Weiterhin hat der Fonds mindestens 18 Mio. Euro Liquidität (Wenn Stremmata aufgelöst wurde, sogar 23 Mio. Euro). Der Rest des Portfolios bis 30.06.2020 Somit sollten in Kürze 600-700 Euro ausgeschüttet werden.
Die aktuell 770 Euro pro Anteil sind da durchaus attraktiv.
L'intero portafoglio è stato venduto al prezzo di 117 milioni di EUR.
Il valore del portafoglio, inclusa la partecipazione in Emporion (1,93 milioni di euro) e meno una vendita parziale dell'immobile di Via Dehon (1,62 milioni di euro) è di 131.025 milioni di euro. Non è chiaro se anche Emporion sia stato venduto. In caso affermativo, una perdita di 14,025 milioni di euro, pari a circa 87 euro per porzione.
Poiché il NAV al 31.12. era pari a 964, il valore di 877 euro per azione. Se Emporion viene aggiunto, ci sarebbero poco più di 10 Eero. Inoltre, inoltre, anche ancora ancora redditi da locazione potrebbe venire.
La vendita di Via Boncompagni è prevista per questo mese. Ad un prezzo di acquisto di 96 milioni di euro che sarebbe di 600 euro per azione. Inoltre il fondo ha almeno 18 milioni di euro di liquidità (se Stremmata è stato sciolto, anche 23 milioni di euro). Il resto del portafoglio fino al 30.06.2020 Pertanto, nel prossimo futuro dovrebbero essere distribuiti 600-700 euro.
Gli attuali 770 euro per azione sono abbastanza interessanti.
The entire portfolio was sold at a price of EUR 117 million.
The value of the portfolio including the investment in Emporion (EUR 1.93 million) and less a partial sale of the Via Dehon property (EUR 1.62 million) is EUR 131,025 million. It is unclear whether Emporion was also sold. If yes, a loss of 14.025 millions euro or approx. 87 euro results per portion.
Since the NAV on 31.12. was 964, this would result in a value of 877 euros per share. If Emporion is added, there would be just over 10 Eero. In addition also still still rent incomes could come.
The sale of Via Boncompagni is scheduled for this month. At a purchase price of 96 million euros that would be 600 euros per share. Further the fund has at least 18 millions euro liquidity (if Stremmata was dissolved, even 23 millions euro). The rest of the portfolio until 30.06.2020 Therefore 600-700 Euro should be distributed in the near future.
The current 770 Euros per share are quite attractive.
Das gesamte Portfolio wurde zu einem Preis von 117 Mio. Euro verkauft.
Wert des Portfolios inklusive der Beteiligung Emporion (1,93 Mio. Euro) und abzüglich eines Teilverkaufs der Immobilie Via Dehon (1,62 Mio. Euro) ist 131 Mio. Euro. Es ist unklar, ob auch Emporion verkauft wurde. Falls ja, ergibt sich ein Verlust von 14,025 Mio. Euro oder ca. 87 Euro pro Anteil.
Der NAV lag zum Jahresende bei 964 Ausschüttung 37,5 Verlust Portfolioverkauf 87 Neuer NAV: 840 Euro pro Anteil
Falls Emporion noch dazu kommt, plus 10 Euro pro Anteil also 850. Dazu könnten auch noch Mieteinnahmen kommen.
Der Verkauf Via Boncompagni sollte bis Ende Juli abgewickelt werden. Bei einem Kaufpreis von 96 Mio. Euro wären das 600 Euro pro Anteil. Stremmata könnten nochmal 5 Mio. Euro oder 30 Euro pro Anteil bringen. Dazu eventuell weitere Verkäufe aus dem Portfolio Somit sollten in Kürze 600-700 Euro ausgeschüttet werden.
Die aktuell 770 Euro pro Anteil sind da durchaus attraktiv.
L'intero portafoglio è stato venduto al prezzo di 117 milioni di EUR.
Il valore del portafoglio comprensivo dell'investimento in Emporion (1,93 milioni di euro) e meno una vendita parziale dell'immobile di Via Dehon (1,62 milioni di euro) è pari a 131 milioni di euro. Non è chiaro se anche Emporion sia stato venduto. In caso affermativo, ciò comporta una perdita di 14,025 milioni di euro, pari a circa 87 euro per azione.
Il NAV a fine anno era pari a 964 Distribuzione 37,5 Perdita da cessione portafoglio 87 Nuovo NAV: 840 euro per azione
Se a questo si aggiunge Emporion, più 10 euro per azione, cioè 850. Si potrebbero aggiungere anche i proventi degli affitti.
La vendita di Via Boncompagni doveva essere completata entro la fine di luglio. Ad un prezzo di acquisto di 96 milioni di EUR, che sarebbe di 600 EUR per azione. Stremmata potrebbe portare altri 5 milioni di euro o 30 euro per azione. Ciò può includere ulteriori vendite dal portafoglio. Pertanto, nel prossimo futuro dovrebbero essere distribuiti 600-700 euro.
Gli attuali 770 euro per azione sono abbastanza interessanti.
Mit den erhofften 848 Euro ist es dann doch nichts geworden.
Nach dem Verkauf der meisten Assets liegt der Kurs nur bei 809 Euro.
Wo sind die fehlenden 40 Euro pro Anteil oder 7.2 Mio. Euro geblieben.
Das sind unter anderem:
3,1 Mio. Euro Gebühren für die Verwaltung (Maklergebühen für den Portfolioverkauf ?) 1,7 Mio. Euro Wertberichtigungen auf Forderungen 0,8 Mio. Euro Kosten 1,1 Mio. Euro Rückstellungen
Da hätte man durchaus drauf kommen können. Zumindest auf einige der Posten.
Jetzt steht der Börsenkurs bei 760 Euro.
Das gesamte Portfolio ist verkauft. Bedingung ist, dass keine Ereignisse eintreten, die den Wert des Portfolios um mehr als 2,9 Mio. Euro mindern. Der Käufer hat mit dem Restportfolio sowieso ein Schnäppchen gemacht. Insofern ist dieses Risiko überschaubar. Die Forderung Terni ist vollständig abgeschrieben. Vielleicht kommt ja trotzdem noch was. Es sind Rückstellungen von knapp 5 Mio. Euro vorhanden. Vielleicht sind nicht alle notwendig und es werden Rückstellungen aufgelöst (Bei den deutschen Fonds Standard.) Strammata ist durch und sollte bald liquidiert werden. In einigen Tagen werden 562,50 Euro ausgeschüttet. Dann läge der Börsenkurs bei 197,50 und der NAV bei 246,50 Euro, etwas mehr als 20% Potential.
Ich kann nicht erkennen, wo noch 50 Euro pro Anteil oder insgesamt 8 Mio. Euro Verluste herkommen sollen. Mit den Käufen unter 760 fühle ich mich extrem wohl.
Gli alberi non crescono nel cielo.
Con gli sperati 848 euro non è diventato niente.
Dopo la vendita della maggior parte dei beni, il prezzo è di soli 809 euro.
Dove sono i mancati 40 euro per azione o 7,2 milioni di euro?
Queste sono, tra le altre cose:
3,1 milioni di Euro di commissioni per l'amministrazione (commissioni di intermediazione per la cessione del portafoglio ?) 1,7 milioni di Euro rettifiche di valore su crediti 0,8 milioni di euro Costi 1,1 milioni di euro Accantonamenti
Avresti potuto indovinare. Almeno su alcuni messaggi.
Ora il prezzo di mercato è di 760 euro.
L'intero portafoglio è stato venduto. La condizione è che non si verifichino eventi che possano ridurre il valore del portafoglio di oltre 2,9 milioni di euro. L'acquirente ha comunque fatto un affare con il portafoglio rimanente. Da questo punto di vista, il rischio è gestibile. Il credito di Terni è stato completamente cancellato. Forse qualcosa verra' comunque pagato comunque. Ci sono riserve per quasi 5 milioni di euro. Forse non tutti sono necessari e le riserve saranno sciolte (standard per i fondi tedeschi). Strammata è passata e dovrebbe essere liquidata presto. In alcuni giorni vengono distribuiti 562,50 euro. Poi il prezzo di borsa sarebbe con 197,50 e il NAV con 246,50 euro, poco più del 20% di potenziale.
Non riesco a vedere da dove altri 50 euro per azione o un totale di 8 milioni di euro di perdite. Con gli acquisti sotto i 760 mi sento molto bene.
Hallo, 05.08.2019 erfolgte Ausschüttungsabschlag in Höhe von 562,50 EUR 07.08.2019 soll die Auszahlung der Ausschüttung erfolgen NAV 247,02 EUR nach Ausschüttung, wenn von NAV 809,520 EUR per 30.06.2019 ausgegangen wird. Kurse zwischen ca. 200/206 wurden heute, am 06.08.2019 bis zum späten Nachmittag gehandelt.
Der NAV liegt auf Basis des Berichts vom 30.6.2019 und der letzten Ausschüttung bei 247,02 Euro pro Anteil.
Die letzten Immobilien sind genau zu dem erwarteten Preis verkauft worden. Insofern sollte es keine nennenswerte Veränderung im NAV geben. Der Fonds hat große Wertberichtigungen auf seine Forderungen getätigt. Hier besteht auch kein Risiko mehr. Ebenfalls wurden hohe Rückstellungen (unter anderem für die Fondsauflösung) in Höhe von 4,8 Mio. Euro oder 30 Euro pro Anteil gebildet.
Bei den anderen aufgelösten Fonds kam es nach dem Verkauf der letzten Immobilie nur noch zu geringfügigen Aufwendungen/Verlusten (max. 500.000 Euro).
Es sollte kurzfristig zu einer Ausschüttung kommen.
Insofern ist meines Erachtens der Fonds bei 211 an der Börse extrem interessant.
Habe ich irgendetwas übersehen ?
Sulla base della relazione del 30 giugno 2019 e dell'ultima distribuzione, il NAV è pari a 247,02 euro per azione.
Gli ultimi immobili sono stati venduti esattamente al prezzo previsto. A questo proposito non dovrebbero esserci cambiamenti significativi nel NAV. Il Fondo ha effettuato ampie rettifiche di valore sui suoi crediti. Anche qui non c'è più alcun rischio. Analogamente, sono stati costituiti elevati accantonamenti (anche per la liquidazione del fondo) per 4,8 milioni di euro, pari a 30 euro per quota.
Nel caso degli altri fondi disciolti, dopo la vendita dell'ultimo immobile ci sono state solo piccole spese/perdite (max. 500.000 euro).
Una distribuzione dovrebbe essere effettuata a breve termine.
A questo proposito, a mio avviso il fondo al 211 è estremamente interessante in borsa.
ich halte die aufgemachte Berechnung für valide. Nur ob die 4,8 Mio Euro, die im Halbjahresbericht unter Andere Passiva M 4 auftauchen, Rückstellungen sind erschließt sich mir nicht. Und dann ist da noch die Frage wie schnell der Fonds geschlossen wird.
erstmal danke für das Feedback. Ist ja hier leider noch immer sehr ruhig, zu ruhig für die meines Erachtens doch sehr interessanten Fonds.
Im Halbjahresbericht findet sich tatsächlich nicht sehr viel über die Position M4.
Im letzten Jahresbericht aber schon. Da war die Position insgesamt schon bei 3,5 Mio Euro und es gibt auch eine Aufteilung auf Seite 57
Da haben wir unter anderem: 1,57 Mio Euro Fondo oneri futuri / Vorsorge für zukünftige Belastungen
die anderen Posten scheinen eher Verbindlichkeiten zu sein. Ich würde jetzt auch nicht auf Auflösung von Rückstellungen hoffen, aber es scheint, dass für die Auflösungskosten schon Vorgesorgt wurde.
Andere italienische Immofonds (Atlantik 2, Beta) waren knapp 3 Monate nach Verkauf der letzten Immobilie aufgelöst. auf jeden Fall geht das viel schneller als bei den deutschen Fonds
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